การพยากรณ์น้ำมันดิบ: เบรนต์ถูกจำกัดโดยนโยบาย COVID ของจีนและแข็งแกร่งขึ้น

แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะสูงขึ้นในช่วงที่ผ่านมา แต่ก็ยังมีความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่กดดันด้านอุปทาน สงครามที่กำลังดำเนินอยู่ในยูเครนจะยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดน้ำมันต่อไปในปี 2566 ในขณะเดียวกัน การผลิตน้ำมันของรัสเซียก็ฟื้นตัวได้แม้จะถูกคว่ำบาตรก็ตาม

กลุ่มประเทศ OPEC+ จะประชุมกันในวันที่ 4 ธันวาคม เพื่อตัดสินใจลดกำลังการผลิต 2 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งอาจลดได้อีกถึง 500,000 บาร์เรลต่อวัน หากจำเป็น กลุ่มนี้คาดว่าจะทบทวนความอ่อนแอทางเศรษฐกิจในจีนด้วย สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศประเมินว่าความต้องการใช้น้ำมันลดลง 30% ในปีที่แล้ว ซึ่งต่ำที่สุดในรอบเกือบ 30 ปี

ส่งผลให้อุปสงค์น้ำมันทั่วโลกชะลอตัวลง คาดว่าความต้องการใช้น้ำมันจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสามล้านล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2565 แต่คาดว่าอัตราการเติบโตจะลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่งในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า IEA เตือนว่ารายได้มีแนวโน้มลดลงอีก อย่างไรก็ตาม ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีทำให้ต้นทุนของแหล่งพลังงานหมุนเวียนลดลง สิ่งนี้สามารถลดแนวโน้มของฟองสบู่ในตลาดน้ำมันได้

จีนเป็นผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก อย่างไรก็ตาม นโยบายปลอดโควิดส่งผลเสียต่อภาคพลังงาน เมื่อต้นเดือนนี้ ประธานาธิบดี สี จิ้นผิง ของจีน ประกาศว่าจะควบคุมการผลิตน้ำมันอย่างเข้มงวด สิ่งนี้ได้จุดประกายความไม่พอใจในหมู่ชาวจีน ตลาดหุ้นของประเทศได้รับผลกระทบเนื่องจากนักลงทุนมองเห็นศักยภาพของนโยบายที่จะทำร้ายเศรษฐกิจ มีการประท้วงต่อต้านนโยบายนี้ในเมืองใหญ่ ๆ ของจีนในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

รายงานน้ำมันคงคลังรายสัปดาห์ของ EIA ระบุว่าน้ำมันดิบลดลง 1.7 ล้านบาร์เรลและน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้นเล็กน้อย สินค้าคงคลังยังแสดงให้เห็นว่าสต็อกน้ำมันเบนซินลดลงเล็กน้อย อุปทานน้ำมันดิบที่ลดลงมีสาเหตุมาจากการลดการผลิตเพียงเล็กน้อย ในขณะที่การกลั่นที่เพิ่มขึ้นเป็นผลมาจากการส่งออกที่น้อยลง

นักวิเคราะห์ประเมินว่าเศรษฐกิจจีนจะเริ่มฟื้นตัวในปี 2566 IEA เตือนว่ารายได้มีแนวโน้มลดลงอีก เนื่องจากการลงทุนของประเทศในโครงการเชื้อเพลิงฟอสซิลยังคงลดลง ซึ่งเป็นผลมาจากความต้องการที่ลดลงของนักลงทุนในโครงการเชื้อเพลิงฟอสซิล

สิ่งนี้อาจนำไปสู่การลดลงของโครงสร้างในอุตสาหกรรมเชื้อเพลิงฟอสซิล สหรัฐอเมริกาเป็นผู้ซื้อน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุด แต่ไม่ใช่ผู้ส่งออก สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาว่าเศรษฐกิจของประเทศจะสามารถฝ่าวิกฤตนี้ได้หรือไม่จากกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ เงินดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้ผู้นำเข้าไม่สามารถซื้อน้ำมันดิบที่มีราคาสูงกว่าได้ สหรัฐฯ ที่แข็งค่าขึ้นจะทำให้น้ำมันแพงขึ้นในสกุลเงินอื่นๆ

ราคาก๊าซมีการเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรมพลังงาน รายงานล่าสุดของ IEA คาดการณ์ว่าความต้องการใช้ก๊าซจะเพิ่มขึ้นถึงระดับ 61 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันในปี 2566 คาดว่าประมาณ 50% ของความต้องการจะมาจากประเทศจีน ส่วนที่เหลือจะมาจากยุโรปและญี่ปุ่น